保險(xiǎn)公司一季度償付能力報(bào)告(下稱(chēng)《報(bào)告》)披露已進(jìn)入尾聲，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)梳理，截至5月10日，已有86家財(cái)險(xiǎn)公司及83家壽險(xiǎn)公司披露了《報(bào)告》。其中，有2家財(cái)險(xiǎn)公司與3家壽險(xiǎn)公司最新的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C或D類(lèi)，未達(dá)標(biāo)。

中法人壽風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)及償付能力充足率均不達(dá)標(biāo)。中法人壽一季度償付能力充足率降至-18227%(上一季度為-15561%)，最新的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為D類(lèi)。

一季度，新冠肺炎疫情從保費(fèi)端和投資端對(duì)險(xiǎn)企償付能力產(chǎn)生負(fù)面影響，但二季度，隨著國(guó)內(nèi)疫情得以控制，險(xiǎn)企保費(fèi)端迅速回暖，4月份以來(lái)權(quán)益市場(chǎng)也出現(xiàn)企穩(wěn)，利好險(xiǎn)企投資端。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，若無(wú)其他重大利空，保險(xiǎn)行業(yè)有望加速?gòu)?fù)蘇，提升償付能力。

原中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席周延禮認(rèn)為，此次疫情對(duì)保險(xiǎn)業(yè)來(lái)講既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。“保險(xiǎn)業(yè)的反彈會(huì)是V型反彈，預(yù)計(jì)全年的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍然可以保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)。金融、保險(xiǎn)科技在疫情防控期間，特別是后期將發(fā)揮重要作用，進(jìn)一步刺激潛在用戶(hù)對(duì)線(xiàn)上服務(wù)需求。”

5家險(xiǎn)企風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C或D

總體來(lái)看，今年一季度，有九成保險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率高于120%(120%為此前監(jiān)管規(guī)定的核查線(xiàn))，行業(yè)整體償付能力很充足。

但受疫情對(duì)保費(fèi)端及投資端的沖擊，以及其他因素的影響，有超過(guò)五成的財(cái)險(xiǎn)公司及七成的壽險(xiǎn)公司綜合償付能力出現(xiàn)不同幅度的下滑。

根據(jù)原保監(jiān)會(huì)此前下發(fā)的相關(guān)文件，償付能力達(dá)標(biāo)必須同時(shí)滿(mǎn)足三個(gè)條件：核心償付能力充足率達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)為50%、綜合償付能力充足率達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)為100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)為B類(lèi)以上。

對(duì)照來(lái)看，中法人壽一季度償付能力充足率為負(fù)，最新風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為D，屬于不達(dá)標(biāo)公司。還有4家險(xiǎn)企去年四季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C(最新償付能力報(bào)告披露上一季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí))，分別為渤海財(cái)險(xiǎn)、長(zhǎng)安責(zé)任、百年人壽、君康人壽。

值得關(guān)注的是，長(zhǎng)安責(zé)任由于此前踩雷信保業(yè)務(wù)出現(xiàn)償付能力不足。去年8月份，銀保監(jiān)會(huì)已批復(fù)其增加注冊(cè)資本，其資本金增加至32.5億元，核心資本、實(shí)際資本大幅增加，償付能力得到恢復(fù)，化解了公司償付能力階段性不足風(fēng)險(xiǎn)。

但2019年第四季度長(zhǎng)安責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)仍被評(píng)定為C類(lèi)。長(zhǎng)安責(zé)任表示，自2019年以來(lái)，公司一直在不斷加強(qiáng)追償資產(chǎn)的處置和轉(zhuǎn)讓力度，加快資金回流，隨著信保業(yè)務(wù)保險(xiǎn)責(zé)任的到期，信保業(yè)務(wù)賠款支出對(duì)公司流動(dòng)性影響已大幅下降，信保業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控。公司將按照償二代的要求，積極檢視風(fēng)險(xiǎn)管理工作中的不足，完善風(fēng)險(xiǎn)管控措施，持續(xù)提升公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理水平，切實(shí)為公司的健康發(fā)展提供保障。

君康人壽表示，公司最近一個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為C、凈利潤(rùn)降低的具體原因包括三個(gè)方面：1.受新冠肺炎疫情影響，公司部分投資項(xiàng)目進(jìn)度延遲，金融市場(chǎng)大幅震蕩下公司為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)保持流動(dòng)性，導(dǎo)致第一季度投資收益未達(dá)預(yù)期。2.公司一季度業(yè)務(wù)較為集中，手續(xù)費(fèi)及傭金支出也隨之大幅增加，造成凈利潤(rùn)存在季度間周期性。從下半年開(kāi)始，隨著投資收益的逐步兌現(xiàn)，預(yù)期利潤(rùn)情況將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。3.受經(jīng)營(yíng)虧損影響，公司2020年一季度的綜合償付能力充足率降低到120%以下，導(dǎo)致公司最近一期的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為C。

君康人壽表示，公司第一季度業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及結(jié)構(gòu)改善效果顯著，各項(xiàng)非量化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)穩(wěn)中向好，總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可控。針對(duì)一季度公司凈利潤(rùn)降低及風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)情況，公司已積極采取了控制業(yè)務(wù)規(guī)模、改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資產(chǎn)配置、加速推進(jìn)資本補(bǔ)充等多方面的改善措施。

渤海財(cái)險(xiǎn)表示，公司綜合評(píng)級(jí)降至C，一方面是由于公司償付能力充足率持續(xù)下降。2019年四季度公司綜合償付能力充足率為116.22%，已降低至120%以下;另一方面公司去年四季度凈現(xiàn)金流為負(fù)，流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)得分較三季度有所下降。下一步公司將加快推動(dòng)增資擴(kuò)股工作，提升公司資本實(shí)力。同時(shí)，做好償付能力、流動(dòng)性指標(biāo)的監(jiān)測(cè)與管理工作，適時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，做好風(fēng)險(xiǎn)防控。

中法人壽流動(dòng)性枯竭

與前述險(xiǎn)企不同的是，中法人壽2019年第三季度和第四季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)均為D類(lèi)，目前其流動(dòng)性已經(jīng)枯竭，急需增資補(bǔ)充流動(dòng)性。

中法人壽表示，公司目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為：一是償付能力不足，因公司資本金長(zhǎng)期未得到補(bǔ)充，在以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償付能力評(píng)估體系下，公司經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出導(dǎo)致實(shí)際資本持續(xù)下降，公司總體償付能力低于監(jiān)管要求水平。二是流動(dòng)性不足，公司自2005年成立以來(lái)，資本金從未得到過(guò)補(bǔ)充，因持續(xù)虧損，資本金已消耗殆盡，現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，公司自2017年4月份即出現(xiàn)流動(dòng)性枯竭情形。三是人員不足，因目前公司償付能力不足，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用管控，導(dǎo)致人員流失，招聘困難，存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足。

此外，中法人壽還提到，為應(yīng)對(duì)流動(dòng)性危機(jī)，公司努力協(xié)調(diào)股東借款，已采取管理層降薪，削減非必要支出等多項(xiàng)應(yīng)急措施暫緩風(fēng)險(xiǎn)暴露，日常運(yùn)營(yíng)均靠股東借款維持。根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號(hào)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)》的要求，測(cè)算凈現(xiàn)金流、綜合流動(dòng)比率、流動(dòng)性覆蓋率等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)均暴露公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不足，且有愈演愈烈的趨勢(shì)。后續(xù)，公司將持續(xù)全力推動(dòng)增資擴(kuò)股工作，力求增資申請(qǐng)盡快批復(fù)，從根本上化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(作者：蘇向杲)